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化工板块周期底部显现,上亿资金提前埋伏?化工ETF连续35日净流入,最新份额创2年来新高!
来源:金融界资讯     时间:2023-05-29 12:26:41


(资料图片)

上周,化工板块迭创新低,资金对化工ETF布局却只增不减。数据显示,化工行业当前业绩、估值均处于历史性低位,2023年随着消费复苏、政策维稳,化工板块有望迎来底部复苏与国产替代共振,行业景气或将底部反转。

上交所公开数据显示,今年以来化工ETF(516020)份额持续逆势上扬,最新流通份额达到9.10亿份,创2年来新高。从近期资金流入情况看,化工ETF(516020)近5日、近10日、近20日均呈现净流入状态,资金面热度居高不下。事实上,自4月初以来化工ETF已经连续35日吸金状态,区间累计净申购额达1.36亿元

从估值角度看,细分化工指数经历近一年的持续回调,估值重回机会值以下,长期视角下的估值性价比已经凸显,资金增配意愿不断强化。下半年,随着需求逐步复苏,有望推动化工品价差确定性修复,为板块反弹提供动力。

消息面上,近期工业和信息化部科技司公开征求对《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南(2023版)》(征求意见稿)的意见,《指南》明确了工业领域碳达峰碳中和标准制定重点方向。对此中泰证券(行情600918,诊股)认为《指南》将加快化工领域碳达峰碳中和标准的制订,尤其是“重点制订”相关行业有望遵循《指南》中“急用先行”原则而率先形成标准,未来《指南》将引导化工低碳高质量发展,相关工艺技术领先、积极布局低碳的企业将受益。

申万在最新的一份研究报告中,就化工周期的运行阶段,指出化工4月PPI仍处于下降通道,但是Q2将是化工板块大底,Q3化工PPI有望逐步震荡上行。化工品的绝对价格大部分回归历史中枢以下,但是价差已至历史底部,从需求驱动的角度,化工品的价差存在板块性修复。对于化工板块的配置,申万建议从三方面布局:①传统周期关注白马及细分龙头的阿尔法;②长景气底部上行板块,受内需回复及成本下降;③成长标的确定性修复。

华福证券关注到近期举行的中亚峰会,他们认为,中亚峰会搭建新平台,合作水平有望大幅提升,能源来源更丰富,提升中亚开采及开发应用能力水平,把握深度布局传统能源及新能源企业投资机会。上周中亚峰会在西安举办,古丝绸之路焕发新生,中亚能源合作前景无限,双方能源发展伙伴关系建立,推动中亚天然气D线建设,扩大双方油气贸易规模,全产业合作,有望极大提升双方合作水平。

安信证券则针对锂价分析指出,锂价难回历史低位高锂精矿自给率企业或具备较高利润弹性。安信证券认为随着下游排产提升,产业链锂盐库存结构出现积极变化,5月以来锂价明显反弹,另外从长期来看,新能源需求确定性较高,而供给端新增产能多为绿地项目,产能释放节奏存在不确定性,并且成本中枢或也将逐步抬升,锂价或难以回到历史较低分位,具备高锂精矿自给率企业或具备较高利润弹性。

资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学(行情600309,诊股)、盐湖股份(行情000792,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)、天赐材料(行情002709,诊股)、华鲁恒升(行情600426,诊股)、荣盛石化(行情002493,诊股)等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。

风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

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